在过去的几年里，每个人都在谈论新的零售。但最终，很少有二级市场的投资者能够真正解释什么是新零售。原因不难理解，因为在二级市场，真正的新零售目标很少。近几年新零售的北门美(SZ:002570)布局可能是我们观察新零售的最佳窗口。去年底，北美与阿里巴巴云启动合作。双方合作的一个重要内容是帮助北美建立一个数据中心。很多人可能不明白，北京美显然是一家消费品公司，那么我们为什么要建立一个数据中心呢？在我看来，这并不奇怪。在某种程度上，新零售更像是一个巨大的系统，连接着前端的“人与货场”和后端的“人与财产”。支撑这个系统的基础是技术。从我的长期观察来看，台湾的数据建设只是近几年北门美新零售转型的一个缩影。那么，我们应该如何看待北美向新零售的转型？要讨论这个问题，我们还需要分析国内奶粉行业的变化。抓住产业消费升级的浪潮，北门美有望实现“弯道超车”。在探讨北京新零售转型的意义之前，我们有必要对中国奶粉行业有一个基本的了解。目前，国内奶粉行业规模巨大，并稳步增长。据欧睿统计，2018年中国配方奶粉市场总规模为1626亿元人民币，过去五年的行业增长率仍接近10%。但近年来，这个行业发生了一些变化。简而言之，奶粉行业的增长逻辑正在从生育率向高端产品渗透率转变。这意味着整个奶粉行业正在经历一场“消费升级”的浪潮。然而，从行业格局来看，奶粉行业的竞争格局极其分散，CR5仅为38%，远低于美国、日本等发达国家。在全球疫情的催化下，海外婴幼儿配方奶粉品牌很难进入国内市场，这也给像北美这样的国内奶粉制造商带来了销量和价格上涨的机会。目前，国内消费呈现升温趋势。这种乐观情绪也反映在二级市场上。因此，你可以看到科迪乳业的股票价格在过去几天上涨了50%以上。作为投资者，我们应该意识到，当前奶粉行业的洗牌无疑将带来投资机会。为了找出谁能从这次改组中受益，电子商务渠道渗透的加速是我们需要的另一个变量。